2020년 삼성전자·SK하이닉스 실적 반등 기대 - 반도체 장비주에 관심을

SEMI 전망, 2020년 글로벌 반도체 장비 매출 668억불 예상...사상 최고치

삼성전자, SK하이닉스 실전 전망 긍정적

반도체 장비 업체에 관심을 가져야

 

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2020년 들어 메모리 반도체 가격이 반등 기미를 보이고 있습니다. 더불어 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 업체 실적에 대한 긍정적인 전망이 이어지고 있습니다.

 

이와 함께 반도체 장비 투자도 다시 늘어나 2021년엔 세계 반도체 장비 매출이 역대 최고치를 기록할 것이란 예상도 나오고 있습니다.  

 

국제반도체장비재료협회(SEMI)는 2020년 반도체 장비 매출액은 지난해 576억달러에서 5.5% 늘어난 608억 달러를 기록할 것으로 예상했습니다.

 

반도체 장비 매출은 2018년 644억달러로 역대 최고치를 찍은후 2018년 4분기 시작된 메모리 가격 하락으로 지난해엔 10.5% 감소했습니다.  

 

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D램익스체인지에 따르면, 12월 PC용 D램 DDR4 8Gb(기가비트) 고정거래가격은 평균 2.81달러로 10월부터 3달째 안정세를 유지하고 있습니다. 반도체 업계는 올해 1분기 이후 D램 가격이 본격적인 상승세로 전환한다는 전망을 내놓고 있습니다. 

 

통상 메모리 반도체 가격은 2~3년을 주기로 등락을 거듭하고 있습니다. 즉, 가격이 상승세로 돌아서면 이후 2~3년간은 호황이 지속될 수도 있다는 뜻입니다.  

 

 

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SEMI는 반도체 가격 상승에 따른 업황 개선을 예상하며 2020년과 2021년 반도체 장비 매출 호조 전망을 내놓았습니다.

SEMI는 "2020~2021년엔 주요 반도체 제조업체의 파운드리(위탁생산) 및 로직(논리) 반도체 생산을 위한 10나노 이하의 장비 투자가 대폭 확대될 것"이라고 분석했습니다. 

 

 

 

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다만 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체 업체들은 2020년 투자 계획에 대해서 구체적인 언급을 아끼고 있습니다. 

 

올해 반도체 업황 개선이 예상되지만, 지난해 실적 악화에 따른 ‘기저효과’를 고려해야하기 때문에 실질적인 호황국면으로 해석하기는 어렵다는 의견도 있습니다.  

다만, 호황이었던 파운드리 업계는 올해도 공격적인 투자가 계속될 전망입니다. 세계 1위 파운드리인 대만 TSMC는 올해 140억~150억달러를 투자할 것으로 예상되며 파운드리 시장 2위인 삼성전자도 올해 투자는 파운드리를 중심으로 할 계획을 밝혔습니다.

 

삼성전자는 지난해 3분기 컨퍼런스콜에서 "대외불확실성 영향으로 2020년도 투자 규모를 결정하진 못했지만, 파운드리 경쟁력 강화를 위한 극자외선(EUV) 7나노 생산량 확대, QD디스플레이 투자를 지속할 방침"이라며 "메모리는 중장기 수요 대응을 위한 인프라 투자에 집중하겠다"고 밝혔습니다. 

 

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올해 D램 가격의 회복세를 확인하면서 반도체주에 투자를 해도 늦지 않을듯합니다. 다만, 파운드리에 대한 삼성전자의 지속적인 투자가 기대되는 만큼 파운드리 관련 장비주는 꾸준히 관심을 가지고 투자를 해도 좋을듯합니다.

 

 

◇ 반도체 장비 업종 주요 기업 주가 추이(단위: 원, %)

종목명	현재 주가			목표주가
	11월 말	12월26일	상승률	9월25일	12월25일	상승률
테크윙	10400	13800	32.69	13,725	15,540	13.22
원익QnC	12250	15650	27.76	14,667	16,250	10.79
솔브레인	70400	83200	18.18	76,900	88,000	14.43
유니테스트	12400	14650	18.15	17,000	19,333	13.72
원익머트리얼즈	24950	29350	17.64	34,000	34,333	0.98
유진테크	13950	16350	17.20	17,125	19,500	13.87
원익IPS	30500	35550	16.56	32,100	38,818	20.93
해성디에스	13900	15500	11.51	17,000	19,667	15.69
실리콘웍스	37500	39300	4.80	49,500	45,400	-8.28
평균	18.28	10.66

(※ 목표주가는 증권사별 목표주가 평균치)

 

◇ 반도체 장비 업종 주요 기업 실적 전망치(단위: 억원, %)

종목명	2019년 추정치			2020년 추정치			전년비 증감률 (%)
	매출액	영업이익	순이익	매출액	영업이익	순이익	매출액	영업이익	순이익
원익IPS	6,831	593	494	10,500	1,698	1,353	53.7	186.4	173.7
원익QnC	2,693	260	-92	5,160	613	480	91.6	136.1	흑전
테크윙	1,854	239	66	2,346	423	287	26.6	76.8	332.8
실리콘웍스	8,639	433	389	9,401	655	564	8.8	51.1	45.0
해성디에스	3,772	240	193	4,199	360	289	11.3	50.1	49.7
유니테스트	2,009	346	283	2,441	489	397	21.5	41.2	40.4
원익머트리얼즈	2,199	364	295	2,488	432	349	13.2	18.9	18.4
유진테크	1,971	263	191	1,995	292	247	1.2	11.2	29.0
솔브레인	10,297	1,833	1,461	10,957	1,963	1,547	6.4	7.1	5.9